研发效率对企业经营绩效影响的门槛效应分析

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论文字数:37855 论文编号:sb2022070110451648858 日期:2022-07-17 来源:硕博论文网

本文是一篇经济管理论文,笔者根据分析和研究,本文提出如下政策建议:(1)企业应根据自身情制定合理的开发支出水平。实证研究发现,研发效率和企业经营绩效之间的关系是非线性的,具有门槛效应,这就需要各企业遵循规律,结合本企业、本行业和本区域具体情况选择适合本企业发展的开发支出水平。
1 理论基础与文献综述
1.1 相关概念界定
1.1.1 研发效率
学术研究中,研发效率被认为是关于研发投入和研发产出的关系比例,从本质上讲是技术效率的一种。Farrell(1957)研究认为研发效率是用来测度研发投入和研发产出关系的指标,研发投入和研发产出之间的比例关系达到最优时,研发效率就高。朱有为、徐康宁(2006)认为研发效率属于技术效率的范畴,是对研发投入转化为研发产出的一种衡量,如果较少的研发投入能够获得较大的研发产出,就说明这种转换关系是有效的①。Hirshleifer et al(2013)将研发效率视为企业能否以一个合理的研发投入获取足够研发产出的能力,即是一个关于研发投入和研发产出之间的关系比例②。原毅军等(2013)认为研发效率是指可观测的研发资本、研发人员投入与研发活动产出间存在的一种转换关系。
本文认为研发效率是指企业研发投入和产出之间关系的比例,是一种资源配置效率③,它反映了企业对其拥有的研发资源配置情况。研发效率高意味着该企业在投入研发资源一定的条件下,研发产出最大;或者可以理解为,研发产出一定的前提条件下,研发投入成本最小。研发效率高说明企业的研发资源利用效果好;反之,则说明研发资源利用效果不好。
1.1.2 开发支出
2006 年财政部出台《企业会计准则(2006)》规定:企业内部研发活动所产生的支出被划分为研究阶段发生的支出和开发阶段发生的支出两部分;并要求上市公司对研究阶段发生的所有支出进行费用化处理,对开发阶段发生的支出满足资本化条件时计入资产负债表“开发支出”项目,这一项目代表了具有明确经济利益流入特征并且尚在开展过程中的开发活动中资源投入存量,衡量的是开发阶段企业开发无形资产过程中所花费的能够计入无形资产成本的支出。
1.1.3 企业经营绩效
关于绩效,以往专家学者的研究主要将其基本含义定义为两种,一种是某一经济主体运行的效率和效果,另一种是经济主体运行所取得的成绩和效果,前者突出效率,后者突出成绩。本文参照张守春等(2014)的观点,将绩效的基本含义定义为成绩和效果,具体是指个人、团队或组织在一定时间内从事一种活动所获取的成绩和效果,也可以理解为投入一定生产要素后获得的产出,付出一定成本后取得的收益①。Lebas(1995)认为某一经济周期内企业绩效包含两方面的内容,一方面是经营者业绩,另一方面是经营业绩,是对企业经营目标有效性进行评价的指标②。我国财政部 2002 年发布的《企业经营绩效评价操作细则(修改)》中提出企业经营绩效应该包含运营能力、盈利能力 、偿债能力和发展能力等四个方面的能力。基于上述分析,本文认为企业经营绩效是指一段经济周期内企业所取得的经营业绩和经营者业绩。
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1.2 理论基础
1.2.1 企业效率理论
企业效率是指经济运行过程中由“企业”这一经济主体配置的经济资源的投入产出比率。从本质上讲,它反映了企业对其资源的配置情况、市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力。企业有效率意味着该企业在投入一定生产资源的条件下使产出达到最大,即产出最大化;换个角度讲,就是在生产一定产量时企业实现了“成本最小”,即成本最小化。企业效率值的高低可以反映企业的资源利用效果以及企业整体运作状况。根据学者们的研究,效率可分为帕累托效率、技术效率、配置效率、交换效率、X 效率和市场效率等。这些不同定义的效率本质是相同的,即怎样最有效地利用投入实现产出。
总结来说,企业效率是资源配置效率和制度效率的综合,企业制度效率对于资源配置效率起着重大的能动作用,在一定意义上可以说,企业效率首先是一种制度效率。现实经济发展过程中,企业都只能获得适应性效率,其根源在于企业制度对于制度环境的嵌入以及社会建构的性质。这意味着,不存在某种带有普适性的企业制度安排,任何国家为了提升企业效率都必须充分考虑到其自身制度环境对企业制度的必然影响。
1.2.2 技术创新理论
1912 年,美籍奥地利政治经济学家约瑟夫·熊比特首次提出技术创新理论,该理论一经提出就受到了国内外学者的广泛关注。技术创新理论指出,创新并不仅仅是某项单纯的技术或工艺发明,而是一种不停运转的机制。只有引入生产实际中的发现与发明,并对原有生产体系产生震荡效应才是创新。企业真正的创新应该体现在生产体系及技术上的创新,只有通过开发新技术,突破技术发展瓶颈,并将技术创新成果和企业的商业化进程相结合,才能从生产活动中获得更多利润。此外,企业不仅可以通过研发出的新技术、新产品和新工艺来打开新的市场领域,而且可以凭借改进后的生产工艺,帮助企业降低生产成本,有利于企业管理者利用节省的成本费用投资其他项目,进而获得更多利润并提高财务绩效,企业再利用积累的资本继续进行创新活动,使得企业的经营管理活动保持良性循环状态。
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2 中国制造业企业研发现状
2.1 中国制造业企业总体研发现状
2.1.1 中国制造业研发投入和研发产出现状
表 2-1 通过 2015-2019 年各年沪深 A 股制造业企业研发投入(研发经费投入和研发人员投入)、研发产出(专利申请)和人均专利产出求平均值得到。根据表 2-1可知,2015-2019 年我国沪深 A 股制造业企业研发经费投入、研发人员投入和专利申请数呈现逐年增加的态势。与 2015 年相比,2019 年研发经费投入和研发人员投入呈现较大幅度的增长,增长率分别为 97.71%和 39.48%;2015-2018 年专利申请量逐年增加,2019 年有所下降,降幅为 43.30%;人均专利产出水平较低,五年平均值为 0.16 个/人,除 2016 年有所上升外,其余年份较为稳定,2019 年降幅较大。总体来看,我国制造业上市企业近五年来研发投入和研发产出增速较快,其中研发经费投入的增长速度最快,2019 年研发经费投入大约是 2015 年数据的两倍;研发产出增速也较高,但 2019 年出现了下降。由此可以看出,近年来,我国制造业上市企业很重视研发,加大了研发经费投入和人员投入,研发产出也在不断增加。研发投入的增速大于研发产出的增速,投入产出效率有待提高。

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2.2 高新技术企业和传统企业研发现状
上世纪九十年代,我国高新技术企业认定工作①开始以来,学者们对高新技术企业和传统企业进行了技术创新①、环境绩效②、并购绩效③等方面的对比分析。郭悦(2020)以高新技术企业为样本,研究发现研发投入对企业绩效影响存在双门槛效应④。 本节根据以往学者研究,将沪深 A 股制造业企业分为高新技术企业和传统企业两类,其中高新技术企业 742 家,传统企业 624 家,时间为 2015-2019 年。(CSMAR数据库中有制造业企业高新技术企业代码,根据 1366 家总样本,除去 742 家高新技术企业,剩余 624 家为传统企业),分别研究研发效率及其滞后期对企业经营绩效影响的门槛效应。
2.2.1 高新技术企业和传统企业研发投入和研发产出现状
根据表 2-3 可知,2015-2019 年我国高新技术企业研发经费投入和研发人员投入呈现逐年增加之势,相比 2015 年,到 2019 年研发经费投入和研发人员投入增幅分别为 117.27%和 47.29%;专利申请数量 2015-2018 年逐年增加,2019 年有所下降,降幅为 31.15%;人均专利产出 2016 年较 2015 年有所增长,除 2019 年降低外,其余年份趋于稳定,五年平均值为 0.17 个/人。通过表 2-1 和表 2-3 对比可以看出,2015-2019 年我国高新技术企业研发经费投入、研发人员投入、专利申请数和人均专利产出均高于制造业总样本相应指标的数值;高新技术企业近五年来研发投入和研发产出增速较快,其中研发经费投入的增长速度最快。近年来,我国高新技术企业很重视研发,加大了研发经费投入和人员投入⑤,研发产出也在不断增加。

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3 研究设计...............................22
3.1 研究假设...................................22
3.1.1 研发效率与企业经营绩效的关系...................................22
3.1.2 开发支出、研发效率与企业经营绩效的关系..........................25
4 研发效率对企业经营绩效影响的门槛效应实证分析.............................30
4.1 制造业企业研发效率测度..................................30
4.1.1 研发效率测度方法与模型.........................................30
4.1.1.1 研发效率测度方法与指标.......................30
4.1.1.2 DEA-BCC 模型................................30
5 研究结论与政策建议...............................49
5.1 研究结论与建议.........................49
5.1.1 研究结论............................49
5.1.2 政策建议.............................50
4 研发效率对企业经营绩效影响的门槛效应实证分析
4.1 制造业企业研发效率测度
4.1.1 研发效率测度方法与模型
4.1.1.1 研发效率测度方法与指标
目前,对于研发效率的衡量主要有参数分析法和非参数分析法两种。本文选用一种非参数分析方法,即 DEA 数据包络分析法来测算研发效率。根据文献梳理结果,对于研发效率衡量的投入和产出指标,学者们通常选用 R&D 人员投入和 R&D 经费投入作为投入指标,选择专利申请数、专利授权数、发明专利授权量以及新产品销售收入等作为产出指标。本文选取研发经费投入和研发人员投入的自然对数作为投入指标,专利申请的自然对数作为产出指标来测算研发效率,研发效率测算指标如表4-1:

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5 研究结论与政策建议
5.1 研究结论与建议
5.1.1 研究结论
面对“大而不强”窘境和尽快向制造业强国迈进的目标,我国制造业企业越来越重视提高自身创新能力,通过加大研发投入、不断对焦消费者的个性化需求来把握行业前沿,提高市场竞争力。但由于制造业企业所包含行业较多,研发活动不尽相同。本文以研发效率对企业经营绩效影响为研究主题,通过引入开发支出这一门槛变量,研究研发效率对企业经营绩效的影响是否存在门槛效应。并将制造业企业分为高新技术企业和传统企业两类,分别研究了不同行业研发效率对企业经营绩效影响的门槛效应。实证研究有如下发现:
(1)我国制造业企业研发效率对经营绩效的影响并非是线性的,具有单门槛效应。企业的研发效率越高,在一定程度上意味着更多的研发投入。一方面,在企业营运资金有限的前提之下,企业用在其他建设方面的资金就要缩减,如市场开发、团队建设、设备更新等,一种新产品从前期投入、开始研发、生产、销售的各个环节都需要持续不断的投入资金,并且这种投入不可逆,如果创新失败,这些投入成本会削减企业绩效;新产品进入销售环节后,短期内没有被较多消费者所知悉,致使销售收入不足以抵消投入费用,不利于当期企业经营绩效的提升;另一方面,当期研发效率高意味着专利申请、新产品销售收入等研发产出高,进而有利于企业经营绩效的提升。从这两方面来看,研发效率对企业经营绩效的影响不是促进也不是抑制,而是具有门槛效应。
(2)我国制造业企业研发效率对经营绩效的影响存在滞后性。研发效率当期、研发效率滞后一期和研发效率滞后二期对企业经营绩效影响均具有单门槛效应。这是因为现代社会企业研发活动是在所有权和经营权分离的背景下开展的,研发效率会受到多种外部因素的制约。企业的研发活动和研发过程很复杂,研发效率对企业经营绩效影响的滞后性正好说明了其原有的技术积累要通过一定的时间才能完成;同时,技术创新效率的产生也有一定的时间期限,当技术更新还没有发生的时候,基于原有机器设备的学习效应和技术积累将成为企业绩效提高的一个重要保障。因此企业应着眼于长远利益,虽然当期的研发效率会给企业带来短期的经营绩效损失,但长期而言,研发效率的提高是非常有利于企业创新能力和进一步发展的。
参考文献(略)


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