中小外贸企业贸易融资问题及策略思考

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论文字数:35222 论文编号:sb2022062414233848764 日期:2022-07-10 来源:硕博论文网

本文是一篇国际贸易论文,本文根据对国内外尤其是发达国家中小外贸企业融资经验的归纳整理,从这些先进经验和国内成功的贸易融资地区和案例中学习借鉴,得到加大贸易金融政策力度和建立完备贸易融资体系的两点启示,并对一家实际中小外贸企业案例中具体贸易融资优化过程做出评价和建议。
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
在 2001 年成为 WTO 会员后,中国外贸总额连年增长,从 2001 年的 4.22 万亿元人民币上升到了 2020 年的 32.16 万亿元,如图 1-1 所示,2020 年与 2019 年相比中国进出口贸易总额增长了 1.9%,创下历史新高。其中,出口额达到 17.93 万亿元,同比增长4%,打破原有纪录;进口额达到 14.23 万亿元,同比下降 0.7%;贸易顺差为 3.7 万亿元,同比增长 27.4%①。在中国对外贸易经济平稳增长的背后,中小外贸企业发挥着不可估量的作用。据统计,截至 2019 年底,全国工商注册的中小企业总量超过 3640 万家,占全国企业总数 99%以上,其中,外贸类企业总量为 641 万家,占比 17.6%②。

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然而,近年来,外有新冠疫情爆发、贸易保护主义抬头和地缘政治局势动乱,外贸市场“逆全球化”发展;内有原材料价格上涨、劳动力成本加大、金融监管加严、银行信贷紧缩等。在多重不利因素作用下,加上企业自身融资方式单一和融资渠道狭窄,许多中小外贸企业因资金紧缺导致停工停产。而中小外贸企业因其“轻资产、流动性大、业务期间长”的特点,缺少必要抵押物,导致股权融资和债券融资的占比极少,而因其规模局限又不能达到上市融资的门槛,所以 60%以上的中小外贸企业都会选择贸易融资。国际贸易的方式越来越多元化,中小外贸企业产生了更多的贸易融资需求,如果沿用原来的贸易融资方式则不能充分满足企业的资金需求。因此如何在新经济常态和新贸易格局下,充分挖掘和利用国内外金融资源,寻求适合我国中小外贸企业的新贸易融资模式,为缓解中小外贸企业贸易融资困境提供新思路,就成为了当下刻不容缓的研究论题,本文正是在这种背景下开展研究。
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1.2 国内外文献研究综述
国外对于贸易融资的研究近几年主要是从金融产品工具的创新和风险防范这两个方面来进行探索。而我国对于贸易融资的研究起步比较晚,分为两个阶段:一是从 2001年加入 WTO 以后,主要从贸易融资业务和方式来进行研究;二是从 2008 年金融危机爆发以后,开始对贸易融资风险控制和模式创新进行深入研究。
1.2.1 相关概念界定
中小企业是一个难以界定的概念,它会随着国家、行业、发展阶段的变化而有所改变。本文主要研究对象是中小外贸企业,在我国倡导“大众创业、万众创新”的今天,中小企业也是我国市场经济发展的重要力量,所以在本次研究中需要明确界定中小企业的范围。
自新中国成立以来,我国关于中小企业的界定标准调整过多次。其中:2003 年颁布的《中华人民共和国中小企业促进法》;2011 年 7 月 4 日颁布的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。
2019 年 1 月 1 日,中国放宽“中小型微利企业”标准和认定条件,放宽后的中小外贸企业的含义是,企业的员工不超过 500 人,或者企业的销售额不足 15000 万元,而这些企业主要是经营对外贸易进出口业务且它们经营的产品有国家批准的进出口经营权。中小外贸企业在开展外贸活动的过程中,会被相关的政府主管部门、商检部门、海关部门、商业银行以及保险机构等所监管。如果这些企业要开展外贸业务就需要得到国家相关部门的许可并且还要进行备案和登记。外贸企业在开展经营活动的过程中,一方面会受到我国的法律法规的管理,另一方面,这些企业还会受到 WTO 和国际惯例的约束。根据一些统计数据可知,截至 2012 年底,我国八成以上的外贸额都是由这些中小外贸企业获得的④。现阶段,我国已经有 5000 万以上的中小型企业,它们创造的经济价值达到了我国总 GDP 的六成以上,而且这些企业还是促进技术创新与开发新产品的重要力量。不仅如此,这些中小企业还创造了大量的城镇就业岗位,这其中就有很多中小外贸企业⑤。
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第二章 外贸企业融资相关理论基础
2.1 现代融资相关理论
2.1.1 麦克米伦缺口理论
在上世纪 30 年代左右,Macmillan 提出了“麦克米伦缺口”的概念。他认为中小企业在生产经营的过程中面临着资金不足问题,金融体系提供给这些中小企业的资金支持不能满足中小企业对资本的需求。而现如今,我国正面临着新冠疫情的冲击,为了帮助我国的企业度过难关,我国实施了一些刺激经济发展的措施,如加大货币供应量,然而这些刺激经济发展的措施却不能帮助我国的中小外贸企业有效地解决它们的融资困难,金融机构的大部分信贷资金还是提供给了那些资信水平较高的大型企业或者那些有较强实力的大中型项目,所以我国的中小企业的融资需求非常的巨大,存在显著的“麦克米伦缺口”。该理论给本研究启示是在金融市场资金充足的情况下,中小企业仍然融不到资,可见除了资金短缺,还有其他因素影响着中小企业融资成败。
2.1.2 优序融资理论
在上世纪 80 年代左右,学者马吉洛夫和学者麦克斯提出了优序融资理论,他们指出在企业和金融机构之间,因为信息不对称的存在,且企业在交易的过程中存在交易成本,这些因素都导致了企业在获取外部融资的过程中,是按照先后顺序而进行的。一般情况下,企业在获取外部融资的过程中优先考虑的是内源融资方式,然后是债务融资方式和权益融资方式。这一理论还提出了几个观点:首先,一般情况下,企业对内部融资存在偏好;其次,如果企业要开展外部融资,企业往往会优先采取发行债券;最后,企业的债务率可以体现出它们对外部融资的累积需求。该理论给本研究启示是可以从我国中小外贸企业偏好的融资顺序,与优序融资理论互相对照,找出其中的共性和差异,为企业做出更优的融资路径选择。
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2.2 贸易融资相关理论
2.2.1 贸易融资定义
按照《巴塞尔协议 III》中的相关规定,贸易融资的含义是企业在商品交易时,通过短期性结构融资,将商品交易中产生的预付款、存货以及应收款等资产作为基础而进行融资⑧。贸易融资的种类有很多,比如订单融资模式、进出口押汇模式、打包贷款模式、同业代付模式、融资性风险参式与模出口保理融资模式等。此外也可以通过开立信用证模式、提货担保模式、跨境融通模式以及涉外保函和备用信用证模式等来获取银行的信贷资金。
2.2.2 贸易融资理论发展
(1)自偿性贸易融资理论
自偿性贸易融资是指银行依靠对物流、资金流的控制,或对实力雄厚的关联企业实行责任捆绑,在有效控制贷款资金风险的前提下提供的贷款。如果一个企业本身的实力和规模不能达到传统的商品准入标准,但上游和下游企业实力较强,贸易背景真实稳定,银行就会给予授信。银行业能够掌握中小企业的核心真实贸易信息,解决了中小企业经营过程中信息不对称和财务不透明的问题。公司业务链和业务活动往往难以伪造,借助一整套合同文件和上下游企业合作,以及对公司日常经营活动和现金流的监控,可以清楚地判断出公司业务交易背景的真实性。随着银行的尽职调查和后续追踪,对其业务、关联公司业务、关联交易的掌握增加,企业信用等级得到提升。自偿性贸易融资以特定的贸易背景作为融资理由,通过设置封闭的付款操作流程和单据控制保证专款专用。自偿性贸易融资强调,只要贸易背景真实,交易对手实力雄厚,信用记录良好且贸易活动持续不断,就可以认为是可行的,将销售所得的商品作为偿还来源。
(2)结构性贸易融资理论
结构性贸易融资的含义是,银行给那些出口商提供贷款的过程中,出口商企业以商品权利作为融资的担保来获取短期融资,这种融资主要是通过抵押货物或者抵押货物权来作为融资的质押,所以出口商企业的还款资金主要是货物的保值以及货物的未来权利的兑现。结构性贸易融资实际上是数个融资工具共同组合而成的,借款者的借款需求以及交易的复杂程度会影响结构性贸易融资的组合。企业采取结构化融资模式的最终目的就是为了进一步降低融资的风险与成本,而且这种结构性贸易融资方式往往会牵涉到期货交易等,这种结构性贸易融资方式也被广泛用于大宗商品的贸易融资之中。
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第三章 中小外贸企业贸易融资现状及问题分析............................... 15
3.1 中小外贸企业贸易融资现状分析...................................15
3.1.1 问卷设计说明...............................................15
3.1.2 问卷有效性检验.....................................15
第四章 中小外贸企业贸易融资国内外经验借鉴......................... 28
4.1 国外中小外贸企业融资的先进经验........................................28
4.1.1 美国中小外贸企业融资经验.............................................28
4.1.2 日本中小外贸企业融资经验...................................29
第五章 M 外贸公司贸易融资应用案例................................ 34
5.1 M 外贸公司融资现状.........................................34
5.1.1 M 外贸公司背景简介....................................34
5.1.2 M 外贸公司融资结构............................................34
第六章 中小外贸企业贸易融资对策及建议
6.1 提升企业综合素质
6.1.1 加强贸易融资人才培养
中小外贸企业在发展的过程中需要大量优秀的外贸融资人才,所以要加强贸易融资人才培养,不断促进人才技能的提升,提升中小外贸企业融资软实力。大力引进优秀管理人才和专业贸易融资人才,规范企业自身经营行为,提高企业经营管理水平。有效保障贸易融资人才的数量,最大限度地减少中小外贸企业国际贸易融资人才流失,是帮助相关外贸企业更好地应对贸易融资问题的前提和保障。中小型外贸企业有关工作人员可适当增加对企业内部工作人员财务专业知识的培训,内容可包括国际贸易与经济往来、国际经济融资基本理论、财务秩序管理法规等。负责培训的相关工作人员在日常工作中,还可及时记录和总结处理国际贸易经济往来资金筹措问题的经验,以最大限度地保证全面了解市场经济和贸易金融发展动态。将相关的知识内容和经验进行归纳、总结,更好地传授给企业内部在职人员,可以更好地培养员工的国际贸易融资风险意识,并提高其在国际贸易市场上的观察能力。

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第七章 研究结论与展望
7.1 研究结论
随着我国对外贸易高速腾飞,各种竞争对于企业来说也日益激烈,为了取得一席之地,企业必须及时解决融资问题,而中小企业所面临的融资困境往往更加严峻。与此同时,我国经济也进入了转型时期,国家号召企业积极创新供应链融资模式以解决中小外贸企业面临的融资难题,进而提高经济发展的质量。在此背景之下,越来越多的企业开始探索新的发展模式。中小外贸企业在拓宽融资渠道的同时也不断提升资金的利用效率。在本次研究中,分析了我国中小外贸企业在贸易融资的过程中普遍存在的难题以及影响因素,在此基础上为这些企业创新融资方式和提高融资效率提出了一些有效的对策建议,这可以帮助我国广大中小外贸企业更好地解决融资问题,进而促进这些企业的良性发展。
本文首先依据现代融资理论和贸易融资理论,梳理最新中小外贸企业融资和国际贸易融资创新相关文献脉络。其次,本文运用问卷调查法深入探讨中小外贸企业贸易融资现状,发现阻碍贸易融资发展的五大问题,然后结合当前全球贸易局势和我国具体国情,分析中小外贸企业贸易融资内外部影响因素。再次,本文根据对国内外尤其是发达国家中小外贸企业融资经验的归纳整理,从这些先进经验和国内成功的贸易融资地区和案例中学习借鉴,得到加大贸易金融政策力度和建立完备贸易融资体系的两点启示,并对一家实际中小外贸企业案例中具体贸易融资优化过程做出评价和建议。最后,针对五个问题本文站在企业自身角度提出了缓解中小外贸企业融资困境的建议,增添符合中小外贸企业实际情况的贸易融资新对策。在本次研究之中得出的结论有:
第一,针对中小外贸企业综合实力不足的问题,提出提升企业综合素质,加速企业转型升级,其中包含加强专业贸易融资人才培养和提高信息化建设水平两方面的解决措施。
第二,针对贸易融资方式单一的问题,提出借助金融科技变革,拓展贸易融资渠道,大力发展供应链融资新模式和区块链贸易融资平台模式,帮助中小外贸企业从新兴融资方式中寻求出路,真正地帮助这些企业走出融资困境。
参考文献(略)


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